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一周摸透一个行业，尽职调查实战要点大集合

“尽职调查” 最早被用于法律抗辩，美国 1933 年颁布的证券法中出现了这一术语，当时的股票交易商被指控未披露购买股票的足够信息时，股票交易商就会抗辩称已经做了谨慎、合理的调查，以此争取免责。后来这一调查流程被制度化，从股票交易扩展到并购、私募股权投资。
第三方尽调机构在中国发展 10 余年，与商业欺诈伴随而生。2011 年，有 75 家中国公司在海外上市，其中多家被指控存在欺诈行为，这一年从美国交易所退市的中国公司总市值，是当年的 IPO 融资总额的 3.5 倍。海外投资人需要有人帮他们搞清楚，到底该不该信任中国公司。
久谦咨询、BDA 咨询、汇生咨询、毕括咨询等多家第三方尽调公司在此前后成立，一位以上机构人士说，公司在过去 4 年人数翻了 4 倍，共享单车、消费、在线教育 ...... 每个风口下都有一群干得热火朝天的尽调员。
2011 年前后，第三方尽调机构的委托方以美元 PE 基金为主。一位头部尽调机构员工说，能用得起第三方尽调机构的投资机构，单笔投资金额超过 1000 万美元，尽调机构至少拿走其中 1%，即 10 万美元——对中小投资机构来说，这是笔不菲的花费。
现在，他们的客户从美元基金扩展到人民币基金，从 PE 扩展到 VC 。货币超发让美元基金们募到了更多的钱，有了更充足的预算，却面临资产更少的投资环境，因此一些早期基金也愿意花钱尽调。
一位典型国内第三方尽调员的画像是，从大学开始就在埃森哲、贝恩咨询、波士顿咨询等知名咨询公司实习，研究生在国外用一到两年的时间拿到了商科学位，一毕业来到第三方尽调公司，很多是为了将来去投资机构或者自己创业打基础。
尽调员们得在一两周内快速熟悉新行业、得有财务知识、访谈技巧，以及扮演供应商、消费者的随机应变能力，更重要的是，能吃苦能熬。他们的待遇不输于互联网大厂，但工作强度高于后者。
想要掌握一周摸透一个行业/一家公司的人不在少数，用的最多的地方，除了咨询公司，还有投行券商PEVC、律所等等，在这些行业中，这个岗位被叫做尽职调查。
尽职调查对于很多行业的新人来说，都是入行必做的基础工作，行内人都知道，投资行业有时候几乎可以简称为尽调业，尤其是以小团队，无论是实习生还是刚入职的新人，都需要你一进来就能够上手尽调。
尽调是一个技术活，也是一个通过数据收集，数据分析完成对问题的验证与总结，然后完成尽调报告，数据收集方法有，网络搜集，公司提供资料清单获取，还有访谈，观察，询问。
然而大家都没有大量投资尽调的实践，想要快速掌握尽职调查，可以在从以下三个方面出发：
- 先要掌握尽调的基本方法论
实践的基础是对尽调完整框架的掌握，才能从打杂的职小白角色，成为能够上手做事的有用员工
- 商业、财务、法律尽调都要涉猎
实践中，你偏向负责商业、财务、法律尽调中的一项，但即使一个项目请了不同的第三方公司进来尽调，每组人都要求要看得懂他组的进展和报告，才能做出正确的判断
- 听老司机讲案例，弥补实战经验不足
尽调是非常讲究经验的工作。例如尽调访谈中，可能昨天这个人说的和资料吻合了，今天又有出入，你依靠自己的洞察找到真相。这个过程，书面上可能仅是“确认信息的真实性”这样的教学语言。那么你只能从经验丰富者口中得到更多案例积累

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