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风险投资的尽职调查清单
 
无论你是创业者还是风险投资人,尽职调查往往是投资决策中的重要一环。然而在天使阶段,没有成型的商业模式,没有可靠的业务数据,甚至没有可供参考的对标企业时,尽职调查究竟需要做些什么呢?这篇文章或许能给你一些思路。
什么是风险资本主义?
风险资本主义是一种关于未经验证的初创公司的投资。
一个成功的风险资本家有能力从一百个不错的和一千个糟糕的想法中识别出伟大那一个。虽然选择过程和赌博一样需要很多运气,然而如果预防得当,这个过程可以变得更安全。
时机至关重要。 假设你回到过去,并有机会投资初创期的微软,如果你还不投那你一定是脑袋给驴踢了。如果你在1985年以每股21美元价格买入100股,你就会把这2100美元变成75万美元甚至更多——增长超过35000%。而这正是风险投资家梦寐以求。
你是否会愿意为别人的梦想大胆投资? 如果你做出正确的决定,你有可能成为下一个比尔·盖茨。 否则你将加入到无数其他人的行列,他们在风险投资这项赌博中损失巨大。
统计数据虽然有争议,但大多数来源都显示,大约75%的创业公司以失败告终。 而25%成功的公司所则具备的某些共同点,是可以在投资前被识别出来的。 规避糟糕的投资并识别过往成功的共同特征是尽职调查程序的一部分,也可帮助你避开那75%的陷阱。
成为那25%。在Atul Gawande的The Checklist Manifesto一书中,一位外科医生和研究员访谈了一群成功的风险投资人,以了解他们是如何取得成功。 不出所料,这其中的秘密并不比一个清单更为复杂。 我倾向于认为一个好的清单可以避免几乎100%的人为错误 —— 有用的信息就在那里,它只需要得到适当使用,就能消除那些常见的错误陷阱。 我们毕竟只是有各种弱点的凡人。
了解创业公司为何屡战屡败
幸运的是,对于研究人员,企业家一般对他们的失败是坦诚的。 对101家失败公司进行详细回顾后,CNInsights.com汇总相关数据,总结了20个最常见的失败原因。
正如福布斯报道,许多创业公司失败是因为他们做的产品并没有人真正想要。 大多数企业的发起是为了满足企业家的需求,而没有考虑更广泛的产品吸引力。
在Richard E. Gerber那本“E-Myth”的书中,他推论大多数企业家认为他们可以通过只专注于技术工作(如编程,烘焙,写作等)来“蒙混过关”,却没有意识到同样重要的,是他们需要成为管理者和企业家 。
由Inc使用Quora的回答所发布的大量众包数据表明,市场饱和也是失败的最大问题之一。 现在世界上失败的产品比以往任何时候都多,因为创业公司都在试图成为50亿美元市场的那0.5%,而不是1亿美元市场里的那50%。
企业家杂志批评大多数初创公司的商业计划书不过是在声称他们依靠一个标记着'???'的黑盒子来填补“想法”到“成功”之间的鸿沟。
我们如何识别未来的失败?
简而言之,风险资本主义的尽职调查正在做大量的研究和准备来避免投资那些注定要失败的创业公司。 根据下面这张全面的清单让自己待在这份风险事业中较安全的地带。
第一步,过滤掉糟糕的产品
投资伟大的公司意味着让企业家有能力满足其潜在客户的迫切需求。 如果一个产品没用,就没有人会买它。 道理就这么简单。
“投资者希望投资于优秀的产品和服务,且具有长期的竞争优势,他们寻求解决一个真正棘手的问题,这个问题是过去市场上其他公司无法解决的。他们寻找的是客户无法离开的产品与服务 - 因为它比市场上任何东西都要好太多或便宜太多。 ” - Ben McClure
尽职调查的第一步是过滤掉你见到的几乎所有的想法,直到你找到一个满足成功标准的那一个。
尽可能多的收集有关产品的信息。 找出谁拥有它,看看是否有原型或pre-beta版本。 在下面的表单中记录最有吸引力的产品的详细信息。
StartupLi.st提供产品的相关信息以及创始人的Twitter,Facebook,LinkedIn等链接。
Angel.co更进一步,提供关于项目的每个参与者到目前为止的个人信息,并显示这个品热度的各类数据。
OneVest提供关于创业公司的信息,包括融资目标和进展,当前客户的专利状态等。
Kickstarter是一个接触落地创新的好地方。 公司使用该平台让客户来孵化他们的想法,也可以通过网站与公司创始人沟通投资意向。


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